Η πτώχευση της First Brands και τα χρέη άνω των 10 δισ. δολαρίων

Η Πτώχευση First Brands: Μια από τις μεγαλύτερες καταρρεύσεις

Η αμερικανική εταιρεία κατασκευής ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands κήρυξε πτώχευση. Η Πτώχευση First Brands, με χρέη άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προκαλεί έντονο προβληματισμό στη Wall Street. Αυτό το γεγονός σηματοδοτεί μία από τις πιο σημαντικές καταρρεύσεις στην αγορά ιδιωτικού χρέους των τελευταίων ετών.

Στην επίσημη αίτηση, η First Brands, ιδιοκτησίας του επιχειρηματία Πάτρικ Τζέιμς, εκτίμησε τις υποχρεώσεις της μεταξύ 10 και 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ταυτόχρονα, τα περιουσιακά της στοιχεία υπολογίστηκαν από 1 έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι ακριβείς οικονομικές λεπτομέρειες της εταιρείας αναμένεται να αποκαλυφθούν σταδιακά. Η χαοτική κατάσταση της πτώχευσης τροφοδοτήθηκε από ανησυχίες. Αυτές αφορούσαν τη χρήση χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού.

Τον Μάρτιο, η First Brands είχε ενημερώσει τους δανειστές της για μακροπρόθεσμο χρέος 5,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα μετρητά της ανέρχονταν σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Ωστόσο, πολλοί πιστωτές εκφράζουν φόβους. Πιστεύουν ότι υπάρχουν δισεκατομμύρια δολάρια επιπλέον σε αδιαφανή χρηματοδότηση. Αυτή συνδέεται με τιμολόγια και αποθέματα.

Η αίτηση της Κυριακής αναφέρει διάφορες επενδυτικές εταιρείες ως πιστωτές. Έχουν έκθεση στο λεγόμενο factoring της First Brands. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνεται και μια μονάδα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας Jefferies.

Η ανάγκη για προστασία από πτώχευση επιταχύνθηκε πρόσφατα. Μία από τις τράπεζές της κατάσχεσε μέρος των μετρητών της. Η First Brands εξασφάλισε δάνειο 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τους πιστωτές της. Το ποσό αυτό θα χρησιμοποιηθεί για τη λειτουργία της επιχείρησης. Στόχος είναι η αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων της και η μείωση των χρεών της.

Επιπτώσεις στην αγορά και τη βιομηχανία

Η ταχύτητα επιδείνωσης της οικονομικής θέσης της First Brands εξέπληξε τους επενδυτές χρέους. Έθεσε επίσης ερωτήματα σχετικά με τα πρότυπα δέουσας επιμέλειας στις αναπτυσσόμενες αγορές πιστώσεων.

Σε συνδυασμό με την κατάρρευση της τράπεζας αυτοκινήτων υψηλού κινδύνου Tricolor, η ραγδαία πτώση της First Brands εγείρει ανησυχίες. Φοβούνται σημαντικές απώλειες για γνωστούς παίκτες της Wall Street. Υπάρχει και η πιθανότητα ευρύτερων επιπτώσεων στις αγορές εταιρικού χρέους.

Αυτή η μεγάλης κλίμακας πτώχευση First Brands θα μπορούσε να προκαλέσει αναστάτωση. Ειδικά στη βιομηχανία ανταλλακτικών αυτοκινήτων. Η βιομηχανία ήδη πλήττεται από τις δασμολογικές πολιτικές του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ. Αυτό οφείλεται στην μεγάλη εξάρτησή της από την υπερπόντια παραγωγή.

Το ιστορικό της First Brands και οι διεθνείς δραστηριότητες

Την τελευταία δεκαετία, ο Πάτρικ Τζέιμς μετέτρεψε τον όμιλό του. Από μια εξειδικευμένη βιομηχανική επιχείρηση στο Οχάιο, έγινε μια εκτεταμένη πολυεθνική. Αυτό επιτεύχθηκε μέσω συμφωνιών που χρηματοδοτήθηκαν από χρέη.

Εκτός από τα εργοστάσια στις ΗΠΑ, η First Brands έχει δραστηριότητες σε Ρουμανία, Μεξικό και Ταϊβάν. Οι διεθνείς δραστηριότητες της εταιρείας δεν συμπεριλήφθηκαν στην αίτηση πτώχευσης της Κυριακής.

Η First Brands διόρισε τον Τσαρλς Μουρ. Είναι διευθύνων σύμβουλος της Alvarez & Marsal. Θα αναλάβει ως επικεφαλής αναδιάρθρωσης.

Η αίτηση πτώχευσης είναι η δεύτερη μέσα σε μία εβδομάδα που συνδέεται με τον Τζέιμς. Προηγήθηκε η κατάρρευση εταιρειών ειδικού σκοπού. Αυτές παρείχαν χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού στον όμιλο ανταλλακτικών αυτοκινήτων.